水泥行业的寒冬尚未过去，市场需求下行的颓势依然在延续。
财联社记者调研发现，对于今年水泥行业能否走出低谷，市场观点出现分化：一方面，多家水泥上市公司和券商机构均对2023年景气度恢复持乐观态度；另一方面，多位业内人士对财联社记者表示，预计今年水泥需求和价格依然会下降，降幅或有所收窄。
受访人士普遍认为，水泥行业的复苏程度取决于房地产投资的回稳情况、基建施工量的稳定增长，而更重要的是水泥行业自身供给侧结构性改革的深化。中国水泥网水泥大数据研究院水泥分析师李坤明对财联社记者表示，“今年经济复苏是大概率事件，但水泥行业未来需求下降是大趋势事件。需求下降意味着利润可能会出现收缩，因此水泥企业需要进行积极地转型，这是任何一个工业国家发展的必经阶段。”
需求回升不及预期
进入2月，全国水泥行情止跌回升。财联社记者关注到，近期多地上调水泥价格，涨价范围在逐步扩大。
具体而言，春节后第一周广西水泥价格率先上涨10-20元/吨；第二周广东、江苏、湖南、云南、陕西等地水泥价格上涨20-30元/吨；第三周上海、浙江、重庆、四川、贵州、江西等地水泥价格上涨20-30元/吨。节后三周内全国超过60个城市水泥价格出现不同程度上涨。
多位业内人士对财联社记者指出，此轮水泥价格上涨，主要系厂家强推，“水泥生产成本居高不下，利润空间受限，各厂家涨价意愿强烈。从实际落实情况来看，目前大多数区域水泥价格仍在低位运行，水泥企业盈利能力仍有待修复。”
百年建筑近期发布的节后水泥价格走势调研结果显示，预计华南、西南、华中、东北地区水泥价格持稳运行，华东、西北、华北地区水泥价格弱势运行。
据了解，当前水泥涨价难的根本原因，在于市场需求回升不及预期和库存过高。“历年一季度水泥价格大都处于低位徘徊，上半年水泥价格要流畅上涨的话，要等需求恢复到产销平衡的状态。预计至少要到3月中下旬以后。”李坤明称。
李坤明认为，目前市场形势不是特别明朗，整体需求较差，部分水泥企业库存较高。“据我们近期调研，一些水泥企业去年这个时候出货量在6万吨左右，现在出货量只有去年一半左右。”
百年建筑水泥首席分析师江元林对财联社记者分析称，“今年在需求有底、成本可控、供应可调的背景下，水泥行业利润降幅或有所收窄。预计上半水泥行情弱势运行，均价或低于2022年同期水平；下半年均价或高于2022年同期水平，全年均价或低于去年。”
房地产成最大变量
房地产市场是水泥行业最重要的终端市场，也是水泥需求的最大变量。国家统计局数据显示，2022年全国房地产开发投资约13.29万亿元，比上年下降10%；房地产开发企业房屋施工面积904999万平方米，同比下降7.2%。
江元林称，在经济下行压力较大的背景下，房地产需求难有较大回升。“2023年房地产投资增速或进一步放缓，房地产对水泥市场需求支撑力度有限，但在国家政策支撑下，基建项目有望发力，同时防疫政策的优化，有效缓解水泥企业运输压力，对水泥市场需求起到一定支撑作用。”
李坤明认为，去年房地产投资深度下降对水泥需求造成较大拖累，“从目前情况来看，今年房地产投资回正的概率较小，因此对水泥的需求仍然会下降。水泥需求的另一大头是基建，去年狭义的基建增速是9.4%，但是对水泥需求并没有拉动起来。预计今年基建的需求支撑比去年要强，但还是抵消不了地产下滑带来的负面影响。”
卓创资讯水泥行业分析师王琦向财联社记者称，房地产现在的主要任务仍是“保交楼”，地产商需要把之前的延期项目和烂尾项目先交付，然后才有资金投入到新项目的开发上。而新项目从开工到实际对水泥需求量的拉动，有3-6个月的延后。
“这对今年上半年水泥的整体需求影响会比较大，因此我们预计上半年水泥销售量同比可能还是下降。房地产市场回暖包括各方面的资金状况好转，从而带动水泥需求同比回升，我们觉得至少要到今年的8-9月份到才能看到。”王琦如是称。
李坤明进一步指出，水泥行业复苏的最大障碍在于供给端，主要是行业产能严重过剩。
在他看来，尽管这些年水泥行业一直实行在“错峰停窑”，但不能简单地用停产时间来控制产量。“我们建议水泥水泥企业错峰停窑的天数由简单的一刀切转变成根据‘能耗双控’和‘碳排放’总量来定停产时间，并且严格执行，这样才能达到比较好的效果。”
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